2025-2030年中国证券行业发展状况调研与投资战略咨询报告

证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。证券市场是指股票、债券、投资基金和其它有价证券发行和交易的场所，它由股票市场、债券市场、基金市场和其它金融衍生品市场组成。

根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码(2017)》，证券行业属于“67资本市场服务中”的“671证券市场服务”，主要包括证券经纪、证券承销与保荐、融资融券、客户资产管理等业务。

证券市场是金融市场的重要组成部分，具有融通资本、资本定价与资源配置等功能。证券市场的发展过程始终与实体经济紧密依存，对引导储蓄转化为社会投资和促进实体经济发展具有不可替代的重要作用。

上世纪90年代初开始，中国证券市场历经三十余年的发展，主要经历了五个阶段：中国证券市场的建立(1978年至1992年)、全国统一监管市场的形成(1993年至1998年)、依法治市和市场结构改革(1999年至2008年)、多层次资本市场的建立和完善发展(2009年至今)。

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我国证券行业相关政策

我国证券行业历经三十余年发展，已建立起集中统一的证券监管体制，中国证监会统一行使证券监管职能。近年来，国家不断完善证券市场体制细则，支持证券行业规范发展，科创板创立、北交所成立、全面注册制推行等一系列重大举措，推动着证券市场逐步迈向成熟。在此背景下，各省市积极响应国家政策，纷纷出台规划，大力支持当地证券行业稳定发展。

从国家层面来看，政策多聚焦于规范证券行业，完善已有的政策法规细则。2023 年 2 月，证监会公布实施全面实行股票发行注册制相关制度规则，这一改革涉及资本市场全局，标志着注册制的制度安排基本定型，具有里程碑意义。全面试行注册制对证券发行上市的条件、审核流程、信息披露等方面都做出了重大调整，旨在提高资本市场的资源配置效率，为更多优质企业提供融资渠道。

为了进一步推动证券行业的发展2025年4月中国人民银行、金融监管总局、最高人民法院等部门等发布《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》引导金融机构在依法合规、风险可控的前提下，有序开展供应链票据资产证券化试点，拓宽票据融资渠道。

各省市证券行业相关政策

各省市积极响应国家号召，结合自身实际情况，对证券行业发展做出具体规划。2025 年，福建省发布《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》，明确提出要鼓励各地建设企业上市综合服务平台或机构，完善企业上市梯度培育机制。通过分层分类做好跟踪辅导，引导科技型企业到合适板块上市，优先支持突破关键核心技术的科技型企业、创新创业企业到科创板、创业板上市，助力当地科技型企业借助资本市场实现快速发展。

同年，河南省发布《关于促进数据产业高质量发展的实施意见》，其中强调支持银行、证券、保险、私募股权基金等机构参与数据产业发展。鼓励证券机构为数据产业相关企业提供融资服务，推动数据产业企业通过上市、发行债券等方式拓宽融资渠道，促进数据产业与证券行业的深度融合，培育新的经济增长点。

2025 年 1 月，广东省人民政府印发《关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施》，涵盖构建科技金融体系、提高上市公司质量、优化金融资源配置、健全资本市场体系、加强监管协同联动等多个方面。在构建科技金融体系方面，支持科技型和重点领域企业上市发展，鼓励风投创投支持科技创新，畅通股权投资市场化退出渠道等；在提高上市公司质量上，着力激发上市民营主体市场活力，强化国资国企上市引领支撑作用等。这些措施旨在打造功能完善的现代资本市场体系，助力广东在中国式现代化建设中走在前列。

上海市在促进科技成果转移转化方面积极布局，2024 年 9 月发布的《上海市促进科技成果转移转化行动方案（2024－2027 年）》提出建设专业化技术与知识产权交易场所，探索技术产权证券化。通过推动科技成果与资本市场的对接，加速科技成果转化，为证券行业在科技领域的业务拓展提供了新机遇。

山西省在企业发展规划中，注重提升企业的证券化水平。2023 年 3 月发布的《关于贯彻落实 <国家标准化发展纲要> 的实施意见》提出在省属企业专业化重组的基础上，全面提升标准化、精细化、数智化、证券化水平，推动企业借助证券市场实现转型升级。

安徽省则强化证券监管部门与地方政府协同配合，2023 年 3 月发布的《关于印发创优营商环境对标提升举措（2023 版）的通知》强调推动上市公司提高信息披露质量，完善公司治理，加强内部监督制约，促进上市公司借助资本市场做大做强，有效保护中小投资者合法权益，营造良好的证券市场环境。

江苏省积极推动金融支持制造业发展，2023 年 5 月发布的《关于金融支持制造业发展的若干意见》提出支持和引导上市公司通过整体上市、定向增发、资产收购等形式，进行行业整合和产业升级，提高优势企业证券化水平，发挥证券行业对实体经济的支持作用。同时，在鼓励支持外商投资设立和发展研发中心方面，鼓励运用知识产权质押融资、知识产权证券化等金融产品为外资企业融资提供服务，拓展证券行业的业务领域。

2025-2030年中国证券行业发展状况调研与投资战略咨询报告

第一章、中国证券行业定义及发展环境剖析

第一节、证券行业定义及统计说明

一、资本市场服务及证券界定

（一）、资本市场

（二）、证券的界定

二、证券行业定义及分类

（一）、证券市场界定

（二）、证券市场结构

（三）、证券行业归属国民经济行业分类

三、本报告行业研究范围

四、本报告行业数据来源及统计标准说明

第二节、中国证券行业政策环境

一、行业监管体系及机构介绍

二、行业市场体系建设现状

三、行业相关政策解读

（一）、行业相关政策汇总

（二）、行业发展十四五规划

（三）、新《证券法》解读

四、政策环境对行业发展的影响分析

第三节、中国证券行业经济环境

一、宏观经济现状

（一）、GDP

（二）、财政收入

（三）、外国直接投资流入量

二、宏观经济展望

（一）、GDP增速预测

（二）、中国经济综合展望

三、经济环境对债券行业的影响

第四节、中国证券行业社会环境

一、我国上市企业信息披露制度概述

二、信息披露制度建设现状

三、社会环境对债券行业的影响

第五节、中国证券行业技术环境

一、证券行业发展的核心关键技术分析

二、金融科技背景下证券行业业态创新

三、中国证券行业的技术创新发展趋势

（一）、从技术的简单叠加到多元融合

（二）、第三方信息服务平台入局

（三）、金融机构数字化转型发展

四、技术环境对行业发展的影响分析

（一）、前台

（二）、中台

（三）、后台

第二章、全球证券行业发展现状及趋势前景预测

第一节、全球证券行业发展环境及市场现状

一、全球证券行业发展环境

二、全球证券交易产品

三、全球证券发行市场

（一）、全球IPO发行现状

（二）、全球债券发行现状

四、全球证券流通市场

（一）、全球股票交易规模

（二）、全球债券存量规模

五、全球资产证券化发展现状

第二节、全球证券行业区域发展格局及代表性市场研究

一、全球金融中心指数

二、全球证券行业代表性区域市场研究

（一）、美国

（二）、日本

（三）、英国

三、代表性区域证券行业发展对我国的启示

第三节、全球证券行业竞争格局及代表性企业案例研究

一、全球证券经营机构竞争格局

二、全球证券经营机构案例分析

（一）、高盛集团

（二）、摩根斯坦利

（三）、摩根大通

三、全球证券交易所竞争格局

四、全球证券交易市场案例分析

（一）、纳斯达克证券交易所

（二）、纽约证券交易所

（三）、东京证券交易所

（四）、伦敦证券交易所

五、全球证券交易所产业整合趋势

第四节、全球证券行业发展趋势及市场前景预测

一、全球证券行业发展趋势

二、全球证券行业前景预测

（一）、全球股票交易规模预测

（二）、全球债券发行量预测

第三章、中国证券行业发展现状与市场痛点分析

第一节、中国证券行业市场发展历程

第二节、中国证券市场参与者类型及规模

一、中国证券市场参与者类型

二、证券发行人

（一）、公司（企业）

（二）、政府和政府机构

三、证券投资人

（一）、机构投资者

（二）、个人投资者

四、证券市场中介机构-证券公司

（一）、证券公司数量

（二）、证券公司营业部数量

五、证券市场中介机构-证券服务机构

（一）、证券投资咨询机构

（二）、证券登记结算机构

（三）、资信评级机构

（四）、资产评估机构

（五）、律师事务所和会计事务所

第三节、中国证券市场发行状况

一、债券发行市场

（一）、债券发行市场概况

（二）、债券发行市场规模

二、股票发行市场

（一）、股票发行市场概况

（二）、股票发行市场规模

第四节、中国证券市场流通状况

一、债券交易

（一）、债券市场融资规模分析

（二）、债券市场存量规模分析

（三）、债券市场交投活跃度分析

（四）、债券市场交易结构分析

（五）、债券市场收益率分析

二、股票交易

（一）、中国股市总股本及市值

（二）、市场成交额及数量

（三）、行业平均市盈率

（四）、中国股票筹资额

（五）、A股流通市值占GDP比重

第五节、中国证券市场中介机构运营发展状况

一、证券公司运营状况

（一）、资产规模分析

（二）、营业收入分析

（三）、净利润分析

（四）、市场集中度分析

二、证券投资咨询公司运营状况

三、证券资信评级机构运营状况

第六节、中国证券市场中介机构业务开展状况

一、中国证券公司收入结构

二、证券经纪业务开展分析

（一）、经纪业务经营分析

（二）、经纪业务竞争分析

（三）、经纪业务现状分析

三、投资咨询业务开展分析

（一）、投资咨询业务经营分析

（二）、投资咨询业务竞争分析

（三）、投资咨询业务趋势分析

四、证券承销与保荐业务开展分析

（一）、证券承销与保荐业务经营分析

（二）、证券承销与保荐业务竞争分析

五、资产管理业务开展分析

（一）、资管业务经营分析

（二）、资管业务竞争分析

（三）、资管业务现状分析

六、融资融券业务开展分析

（一）、融资融券业务交易模式

（二）、融资融券业务收入模式

（三）、融资融券业务经营分析

（四）、融资融券业务现状分析

七、证券自营业务开展分析

（一）、自营业务经营分析

（二）、自营业务竞争分析

（三）、自营业务趋势分析

八、财务顾问业务开展分析

（一）、证券财务顾问业务经营分析

（二）、证券财务顾问业务竞争分析

九、证券公司其他业务开展分析

（一）、直投业务开展分析

（二）、约定购回式证券交易业务

（三）、股票质押式回购交易业务

（四）、国际业务分析

第七节、中国资产证券化发展现状

一、资产证券化界定

二、中国资产证券化发展历程

三、中国资产证券化发展环境

（一）、多举措便利疫情期间业务开展

（二）、保险资管产品ABS投资范围扩大

（三）、基础设施领域REITs试点启动

（四）、资产支持商业票据（ABCP）推出

四、中国资产证券化市场运行情况

（一）、资产证券化产品发行量

（二）、资产证券化产品发行结构

（三）、资产证券化产品托管量

（四）、资产证券化产品存量结构

（五）、资产证券化产品的发行利率

（六）、资产证券化产品收益率

（七）、资产证券化产品与国债的信用利差

（八）、资产证券化产品信用等级分布

（九）、资产证券化产品流动性

五、中国资产证券化创新现状

第八节、证券投资信托的证券投资现状

一、证券市场类资金信托规模分析

二、证券市场类信托产品新增规模分析

三、证券市场类信托类产品收益分析

四、证券市场类信托类产品发展趋势

第九节、中国证券行业信用风险管理体系建设

一、中国证券行业信用风险概况

（一）、中国证券行业信用风险特性

（二）、中国证券行业分类评级情况

二、中国证券行业信用风险管理体系建设建议

（一）、风险文化与考核机制

（二）、组织架构

（三）、政策制度体系

（四）、流程管理

（五）、信用风险评估

第十节、中国证券行业市场发展痛点分析

第四章、中国证券行业区域发展格局及重点区域市场分析

第一节、证券行业区域发展格局分析

一、证券公司总部区域分布

二、证券公司营业部区域分布

第二节、中国证券行业重点区域市场解析

一、广东省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

二、浙江省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

三、江苏省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

四、上海市

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

五、山东省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

六、北京市

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

七、河北省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

八、四川省

（一）、地方证券市场政策环境

（二）、地方证券市场经济环境

（三）、地方财务平衡能力

（四）、地方证券经营机构数量

（五）、地方债券融资情况

第五章、中国证券市场生态体系梳理及布局状况解析

第一节、中国证券投资市场生态体系及布局现状

第二节、中国证券业务许可及业务牌照管理

第三节、中国证券从业许可及人力资源管理

一、中国证券从业人员发展现状

二、中国证券行业人才发展建议

第四节、中国证券交易市场分析

一、中国证券交易市场概况

二、上海证券交易所

（一）、上交所股票交易情况分析

（二）、上交所债券交易情况分析

（三）、上交所基金交易情况分析

（四）、上交所融资融券交易分析

（五）、上证系列主要指数分析

（六）、上交所证券品种分析

（七）、上交所营业模式分析

（八）、上交所发展预测分析

三、深圳证券交易所

（一）、深交所股票交易情况分析

（二）、深交所债券交易情况分析

（三）、深交所基金交易情况分析

（四）、深交所融资融券交易分析

（五）、深证系列主要指数分析

（六）、深交所证券品种分析

（七）、深交所营业模式分析

（八）、深交所发展预测分析

四、香港证券交易所

（一）、港交所股市交易规模分析

（二）、港交所系列主要指数分析

（三）、港交所金融产品品种分析

（四）、港交所债券市场特点分析

（五）、港交所营业模式分析

（六）、港交所发展预测分析

第五节、中国证券信息服务产业体系及现状

一、中国证券信息服务产业体系

二、中国证券信息服务市场规模

三、中国证券信息服务行业对证券业的作用

第六节、中国证券经营机构互联网化转型发展现状

一、互联网证券概述

二、互联网证券行业布局过程

三、证券类APP用户数量分析

四、互联网券商平台使用情况

第七节、中国证券市场热点板块分析

一、证券市场医药板块分析

（一）、医药行业政策环境

（二）、医药行业发展现状

（三）、医药行业发展趋势

（四）、医药行业发展预测预测

（五）、医药行业相关指数走势分析

（六）、医药行业投资机会分析

二、证券市场环保板块分析

（一）、环保行业政策环境

（二）、环保行业发展现状

（三）、环保行业发展趋势

（四）、环保行业发展预测预测

（五）、环保行业相关指数走势分析

（六）、环保板块投资机会分析

三、证券市场信息技术板块分析

（一）、信息技术产业政策环境

（二）、信息技术产业发展现状

（三）、信息技术产业发展趋势

（四）、信息技术产业发展预测预测

（五）、信息技术产业相关指数走势

（六）、信息技术产业投资策略分析

四、证券市场软件板块分析

（一）、软件行业政策环境

（二）、软件行业发展现状

（三）、软件行业发展趋势

（四）、软件行业投资风险

（五）、软件行业相关指数走势分析

（六）、软件行业投资机会分析

第六章、中国证券机构发展布局案例研究

第一节、中国证券机构各指标排名情况

一、中国证券机构总资产排名

二、中国证券机构净资本排名

三、中国证券机构营业收入排名

四、中国证券机构净利润排名

五、中国证券机构净资产收益率排名

六、中国证券机构境外子公司证券业务收入占比排名

七、中国证券机构投资银行业务收入排名

八、中国证券机构证券经纪业务收入排名

九、中国证券机构信息技术投入排名

第二节、中国证券机构发展布局案例研究

一、中信证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

二、国泰君安证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

三、华泰证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

四、海通证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

五、广发证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

六、招商证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

七、申万宏源证券有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

八、中信建投证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

九、国信证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

十、中国银河证券股份有限公司

（一）、机构基本信息

（二）、机构经营效益

（三）、机构业务架构

（四）、机构销售网络

（五）、发展证券业务的优劣势分析

第七章、中国证券行业市场预测及投资策略建议

第一节、中国证券行业发展趋势

第二节、中国证券行业发展预测预测

第三节、中国证券市场进入与退出壁垒

一、进入壁垒分析

二、退出壁垒分析

第四节、中国证券投资风险预警与防范策略

一、证券公司运营风险分析

二、证券公司运营风险防范策略

三、证券投资风险分析

四、证券投资风险防范策略

第五节、中国证券行业投资机会分析

一、中国股票市场投资机会分析